神火股份不畏巨額虧損 3.47億加碼鋁業(yè)投資
2010年03月24日 8:45 4306次瀏覽 來源： 《每日經(jīng)濟新聞》 分類： 鋁資訊
受電解鋁業(yè)務拖累,神火股份（000933,收盤價29.20元）2009年業(yè)績同比下滑46.79%,其中控股子公司神火鋁業(yè)更是虧損1.37億元。
然而神火股份并未吸取教訓,反而在昨日（3月23日）公布年報的同時,公司表示,計劃以3.47億元收購由大股東河南神火集團和河南匯源投資所持有的河南有色30.77%和22.31%的股權,進一步加碼鋁業(yè)投資。業(yè)內人士對此認為,隨著未來鋁價逐步回升,公司今年業(yè)績或將迎來拐點。
神火鋁業(yè)去年虧損1.37億
相比2008年神火股份11.27億元的凈利潤,去年公司僅實現(xiàn)5.99億元凈利潤,下滑幅度達46.79%。《每日經(jīng)濟新聞》記者從年報中看到,公司持有69.38%股權的子公司神火鋁業(yè)去年虧損1.37億元,成為拖累業(yè)績下滑的主要因素之一。
銀河證券行業(yè)分析師趙柯認為,神火鋁業(yè)持有河南神火發(fā)電有限公司（以下簡稱神火發(fā)電）66.67%權益,剩余33.33%股權由神火股份直接持有。神火發(fā)電共有6臺發(fā)電機組,均以小機組為主,6個機組的能耗和成本較高,而且在2009年全年只有1臺機組運轉,使得神火鋁業(yè)主要以外網(wǎng)購電為主。
另外,2009年電解鋁價格處于階段性低位,而公司自備電廠發(fā)電成本基本與國網(wǎng)電價相當,發(fā)電基本沒有盈利。加之電解鋁業(yè)務上半年的大幅虧損,合并神火發(fā)電報表之后,神火鋁業(yè)2009年出現(xiàn)1.37億元虧損。
同時記者從年報中還看到,神火股份2009年投資電解鋁期貨虧損4433萬元;公允價值變動收益-2179萬元,是由公司的期貨合約浮虧造成的。
3.47億元收購河南有色
盡管鋁業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)巨虧,但神火股份卻逆向加大投資。
昨日公司還發(fā)布公告稱,公司與河南匯源投資3月30日簽訂了《股權轉讓協(xié)議》,將受讓匯源投資所持河南有色金屬控股股份有限公司（以下簡稱河南有色）1.45億股,交易總價款為1.45億元;同時將受讓控股股東神火集團所持河南有色30.77%的股權,受讓價格2.02億元。收購一旦完成,神火股份將持有河南有色98.9277%的股權,河南有色成為神火股份的控股子公司。
針對其轉讓價與之前入股價一致,業(yè)內分析師認為,平價轉讓股權對上市公司來說非常有利,并且鋁業(yè)資產(chǎn)今年有望迎來業(yè)績拐點。
河南有色目前有兩條產(chǎn)能,氧化鋁一線目前正在進行技改,完成后,產(chǎn)能將達到40萬噸/年,并還有30萬噸/年的氫氧化鋁產(chǎn)能;氧化鋁二線目前年產(chǎn)能也是22.5萬噸。
中信證券(600030)指出,預計公司2010年電解鋁產(chǎn)品不含稅均價為16000元/噸,完全成本為14500元/噸,按公司目前43萬噸的權益產(chǎn)能來看,7.5億的股本對應的2010年電解鋁業(yè)務預計貢獻當期每股收益0.42元;同時再考慮公司2010年煤炭業(yè)務有望貢獻1.54元~1.68元的每股收益來看,神火股份2010年全年每股收益預計達到2.03元,并給予公司36.54元的目標價。
這對于神火股份昨日29.20元的收盤價來看,將有25%左右的漲幅。但神火股份昨日卻表現(xiàn)不佳,收盤時微跌0.75%。
責任編輯：四筆
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