鋁業(yè)界民企并購國企：中國忠旺收購國鑫鋁業(yè)告吹
2010年08月25日 9:0 5052次瀏覽 來源： 21世紀經(jīng)濟報道 分類： 鋁資訊
8月25日消息 從擬收購全部股權,到退至66%,幾經(jīng)波折后,中國忠旺對青海國鑫鋁業(yè)股份有限公司(以下簡稱“青海國鑫”)的并購案最終以失敗落幕。
8月24日19時,國鑫鋁業(yè)在其公司網(wǎng)站發(fā)布公告,稱“中國忠旺控股有限公司收購青海國鑫鋁業(yè)股份有限公司股權事宜,因雙方未達成共識,已經(jīng)終止!青海國鑫鋁業(yè)股份有限公司為獨立法人生產(chǎn)單位,與中國忠旺控股有限公司無任何關聯(lián)。”
這場開創(chuàng)鋁業(yè)界民企并購國企先例的收購案,自2009年9月開始啟動,并于2010年2月9日簽訂具有法律約束力的收購框架協(xié)議,忠旺擬出資12億元收購后者全部股權,并稱并購或將在春節(jié)前后完成。
“如果是公司自己去購買這些擠壓機并安裝調試完成,得要三年左右時間。” 中國忠旺副總裁路長青先前對記者坦言,青海國鑫是忠旺在國內最大的競爭對手,如若收購完成,青海國鑫將給公司增加12萬噸產(chǎn)能,預計公司可提前一年擴產(chǎn)至80萬噸。
收購談判似乎進行得有條不紊,但至4月份突然生變。彼時,忠旺稱將對青海國鑫的盡職調查期延長3個月,原因是要“確保建議收購符合相關法律法規(guī),避免公司承受任何重大不利法律風險”;7月28日,忠旺再出公告,稱再將收購完成限期延長兩個月。
與忠旺的延遲公告聲明相對應,7月27日,青海國鑫65.88%股權依照國資出讓程序,在青海省產(chǎn)權交易市場掛牌出讓,掛牌價格5010.5萬元,報名截止于8月23日。也就是說,忠旺失去了收購青海國鑫全部股權的可能。
此次股權出讓對受讓方開出苛刻條件,被認為是為忠旺量身定做,如:產(chǎn)能排名位于全球前十位,80%以上收入來源于鋁加工業(yè)務,公司注冊資本金50億元以上,2009年度銷售收入100億元以上、凈利潤不低于30億元。
據(jù)一位知情人士透露,至8月5日,已有四五家企業(yè)報名參與青海國鑫66%股權出讓的競標,但忠旺未在其列。這或為今天雙方的分手埋下小小伏筆。
對于今天雙方的分手,一位分析師認為,是由于青海國鑫的債務比例過高所致,“一些潛在的債務風險、未來的人員安置支出費用等方面都存在不確定性”。
截至2009年12月31日,青海國鑫鋁業(yè)資產(chǎn)總計82826.9萬元,負債總計78776.82萬元,負債率高達95.1%,幾近資不抵債。
但也有接近青海國鑫人士予以反駁,作為中國最大的高精度、硬質鋁合金材料的專業(yè)生產(chǎn)廠家,青海國鑫有堅實產(chǎn)業(yè)根底;新近鋁合金材料市場看漲,“該公司已接了陜西叢林、寧波等數(shù)個訂單,已在滿負荷生產(chǎn)”,負債高只是前期上了萬噸級的擠壓機所致,未來產(chǎn)能釋放可為公司帶來可期成長空間。
留予外界的懸念是:對于先前簽訂的具有法律約束力的收購框架協(xié)議,雙方責任將如何分擔;而與忠旺的合作告吹之后,新接盤者又會是誰？
責任編輯：lee
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