中冶A股價(jià)值6.077.57元 H股融資將增53%
2009年09月02日 9:25 1001次瀏覽 來(lái)源: 中國(guó)證券報(bào) 分類: 有色市場(chǎng)
9月2日消息 中國(guó)中冶在深圳進(jìn)行首場(chǎng)詢價(jià)推介會(huì)之際,港媒援引消息人士的話稱其H股將調(diào)低公開(kāi)發(fā)售比例,由以往一成比例的慣例削減一半,意即本此散戶可以公開(kāi)認(rèn)購(gòu)的H股股份額度僅為5%,即1.44億股。對(duì)于本次變動(dòng),記者詢問(wèn)中國(guó)中冶證券部,但未能得到回復(fù)。
融資金額將增53%
中冶本此計(jì)劃發(fā)行28.71億H股。據(jù)香港媒體獲得的銷售文件,調(diào)低公開(kāi)發(fā)售比例后,集資資金將較原計(jì)劃大增53%,由原先的15億美元(約117億港元)驟增至23億美元(約179.4億港元)。
港媒引述消息人士指出,由于國(guó)際配售部分供不應(yīng)求,中國(guó)中冶將公開(kāi)發(fā)售比例削減一半,并同時(shí)將回?fù)鼙壤晌宄烧{(diào)低至二成。
不過(guò),一位不愿具名的分析師昨日告訴記者,中冶調(diào)低H股公開(kāi)發(fā)售比例真正原因,可能是想通過(guò)減少公開(kāi)發(fā)售的股票供給與制造股票搶手氛圍,從而確保預(yù)期中的發(fā)行價(jià)格。中冶擬先A后H上市融資,但A股近日大跌可能會(huì)影響中冶的招股定價(jià),投資者也可能出于謹(jǐn)慎而認(rèn)購(gòu)不足。
據(jù)了解,今年5月赴港上市的中國(guó)忠旺因公開(kāi)認(rèn)購(gòu)不足七成,致使發(fā)行價(jià)接近招股定價(jià)區(qū)間下限,融資額較原計(jì)劃縮水兩成。而2008年在港上市的建業(yè)地產(chǎn)和南亞礦業(yè)也遭遇認(rèn)購(gòu)不足,導(dǎo)致募資金額大幅縮水。
保薦商:A股價(jià)值區(qū)間為6.07-7.57元
在中國(guó)中冶A股首日詢價(jià)之際,記者拿到了保薦商中信證券給各大機(jī)構(gòu)的投資價(jià)值分析報(bào)告。中信證券在該報(bào)告上指出,經(jīng)模型測(cè)算,公司2009/2010/2011年A股、H股發(fā)行攤薄后每股收益分別為0.25/0.34/0.48元,2009-2011年每股收益CAGR(復(fù)合年均增長(zhǎng))高達(dá)43.88%。綜合三種不同估值方法得出,中冶上市后合理價(jià)值區(qū)間為6.07元/股-7.57元/股,對(duì)應(yīng)A股、H股2009年動(dòng)態(tài)市盈率為24-30倍。
在H股方面,保薦商中金表示,該股今年預(yù)測(cè)市盈率為17.9-25.3倍之間,明年市盈率將調(diào)低至13.8-19.5倍。
責(zé)任編輯:四筆
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