東陽光鋁：布局稀土藍圖，勝算幾何？
2012年10月22日 14:23 1095次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 有色市場
事件:東陽光鋁與韶關市政府簽訂協議共建稀土產業(yè)園東陽光鋁公告稱:廣東東陽光鋁業(yè)股份有限公司(以下簡稱“東陽光鋁”或“公司”)與廣東省韶關市人民政府(以下簡稱“韶關市政府”)于2012年10月18日簽訂《共建稀土產業(yè)園意向書》,韶關市政府、東陽光鋁一致同意,就共同建設韶關稀土特色產業(yè)園建立全面的合作關系。包括:(1)韶關市政府、東陽光鋁雙方或聯合第三方共同建設韶關稀土產業(yè)園,推動稀土深度應用產業(yè)在韶關地區(qū)的發(fā)展壯大。(2)韶關市政府承諾稀土資源優(yōu)先配臵給東陽光鋁在韶關稀土產業(yè)園投資的相關產業(yè)。(3)韶關市政府、東陽光鋁雙方共同出資設立稀土回收利用公司,在稀土產業(yè)園建設稀土廢料回收提取項目,稀土產業(yè)園內的稀土加工企業(yè)須將其加工廢料以協議價格售予該資源回收利用公司,以保證稀土資源的統一回收利用。(4)韶關市政府將稀土產業(yè)園項目列入重點項目,成立專項工作組負責項目協調保障工作,全面支持項目建設工作。
評論:一、涉足稀土新材料業(yè)務,與韶關市政府簽訂《共建稀土產業(yè)園意向書》并非偶然早在2010年年報時公司就披露:鑒于公司目前主要從事鋁深加工及電子元器件產品生產,為了布局未來新興產業(yè)及打造未來企業(yè)的核心競爭力,公司于2010年成產了鋁業(yè)研究院,下設:鋁業(yè)、新材料、新能源三個研究所,以期利用公司現有的技術和人才優(yōu)勢,布局符合產業(yè)導向新業(yè)務。經2011年1月經董事會決議公司投資成立以下6家控股子公司,開展上述業(yè)務,相關公司信息如下表。
二、韶關市未來或將形成廣東省稀土產業(yè)集團和東陽光鋁合作開發(fā)稀土的格局.
三、項目對公司意義重大,對盈利影響尚待項目方案的落定,維持投資評級不變.
此次規(guī)劃的項目規(guī)模巨大,僅產業(yè)園首期工程已有3000畝,整個項目投資,涉及到了稀土從開發(fā)到深加工以及資源回收利用的全產業(yè)鏈,項目建設對公司的重要性不言而喻?？紤]公司目前尚無詳細規(guī)劃出臺,且項目從建設到貢獻利潤仍需待以時日,我們暫時仍難以測算項目對公司的短期盈利影響。我們維持之前對公司2012至2013年每股收益分別為0.24元、0.44元、0.64元的盈利預測。此次事件預期將帶來股價期催化劑效應,但考慮到公司目前仍處于盈利低點,暫不上調評級,維持“增持”的建議。
重申我們在中報點評時的觀點:“我們認為,公司在做大主業(yè)的同時,積極布局相關行業(yè),并不是盲目的多元化,而是展現了民營企業(yè)的進取心,看好公司長期的發(fā)展前景。”
責任編輯： 四筆
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