天齊鋰業(yè)復(fù)牌漲停 37億收購(gòu)存變數(shù)
2012年12月26日 8:57 2482次瀏覽 來(lái)源: 每日經(jīng)濟(jì)新聞 分類: 有色市場(chǎng)
12月25日,停牌12個(gè)交易日的天齊鋰業(yè)(002466)披露定向增發(fā)方案并復(fù)牌。公司擬發(fā)行不超過(guò)1.7億股,發(fā)行價(jià)格每股不低于24.6元,募資總額不超過(guò)40億元,其中用于購(gòu)買泰利森19.99%或65%股權(quán)的金額不超過(guò)37億元,另以1億元向天齊集團(tuán)購(gòu)買其直接持有的天齊礦業(yè)100%股權(quán)。
然而,天齊鋰業(yè)在多次在公告中提到:本次收購(gòu)資金規(guī)模較大,且為一次性支付方式,將對(duì)文菲爾德(天齊集團(tuán)全資子公司)造成較大資金壓力。
分析人士則向記者表示:“雙方協(xié)議是一次性支付,從目前到雙方約定的交割時(shí)間還不到4個(gè)月時(shí)間,以天齊鋰業(yè)自身的實(shí)力,確實(shí)存在難度。”
復(fù)牌后“一”字漲停
經(jīng)半個(gè)多月等待后,天齊鋰業(yè)股東們終于等到了想要的結(jié)果。
12月25日,天齊鋰業(yè)發(fā)布定向增發(fā)公告,公司擬向不超過(guò)10名特定投資者非公開發(fā)行不超過(guò)1.7億股普通股股票,發(fā)行底價(jià)為每股24.60元,預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)40億元。其中不超過(guò)37億元資金將用于向控股股東天齊集團(tuán)購(gòu)買其間接持有的泰利森19.99%或65%的股權(quán),另以1億元向天齊集團(tuán)購(gòu)買其直接持有的天齊礦業(yè)100%股權(quán)。
雖然公司股價(jià)因停牌策劃重大事項(xiàng)而錯(cuò)過(guò)了12月以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)反彈,但在昨日大盤繼續(xù)上漲的背景下,帶著40億元定增方案復(fù)牌的天齊鋰業(yè)開盤即以“一字板”漲停,上演出一場(chǎng)精彩的“復(fù)出秀”。
炒作資金壓抑已久的激情被完全點(diǎn)燃,公司是昨日唯一開盤直接漲停的個(gè)股。而40億元的募集資金有37億準(zhǔn)備用來(lái)收購(gòu)全球最大的鋰輝石礦生產(chǎn)商——泰利森公司,這也讓市場(chǎng)充滿遐想,不過(guò)收購(gòu)方案的順利實(shí)施還須得到泰利森股東大會(huì)的通過(guò)。
如果天齊鋰業(yè)12月25日公布的增發(fā)預(yù)案增按計(jì)劃實(shí)施,公司股本將由目前的1.47億股大增至3.17億股,增幅115.65%。
記者注意到,在當(dāng)初停牌之時(shí),天齊鋰業(yè)股價(jià)尚定格于24.35元,還低于24.6元的定增價(jià),不過(guò)隨著一個(gè)強(qiáng)勢(shì)漲停的出現(xiàn),價(jià)格“倒掛”的問(wèn)題迎刃而解。一位券商分析師指出,天齊鋰業(yè)的漲停完全在情理之中。除了受到定增預(yù)案的刺激外,天齊鋰業(yè)停牌期間,上證指數(shù)和中小板指數(shù)的區(qū)間漲幅分別達(dá)到了6.4%和6.95%,公司股價(jià)有強(qiáng)烈的補(bǔ)漲要求。
擬購(gòu)公司為原料唯一供應(yīng)商
資料顯示,泰利森是全球最大的鋰輝石礦生產(chǎn)商,同時(shí)為天齊鋰業(yè)主要生產(chǎn)原材料——鋰精礦唯一供應(yīng)商,其擁有全球鋰資源大約31%的市場(chǎng)份額,并于2010年在加拿大多倫多證券交易所上市。
需要指出的是,目前天齊鋰業(yè)控股股東收購(gòu)泰利森從一開始就頗為曲折,因?yàn)楫?dāng)初計(jì)劃收購(gòu)泰利森的公司還有一家名為洛克伍德的公司。
8月23日,泰利森公告稱美國(guó)洛克伍德公司擬以每股6.50加元(較前一日收盤價(jià)溢價(jià)53%)的對(duì)價(jià)全面對(duì)其收購(gòu)。若洛克伍德的協(xié)議安排得以執(zhí)行,泰利森將成為洛克伍德的全資子公司。
國(guó)泰君安在研報(bào)中表示,作為供應(yīng)天齊鋰業(yè)100%及中國(guó)80%以上鋰精礦資源的企業(yè),如果被美國(guó)企業(yè)收購(gòu),會(huì)對(duì)天齊鋰業(yè)及我國(guó)鋰資源安全構(gòu)成較大風(fēng)險(xiǎn)。
“有難度,但志在必得”,對(duì)于天齊鋰業(yè)對(duì)待此次收購(gòu)的態(tài)度,長(zhǎng)期跟蹤天齊鋰業(yè)的券商分析人士袁華(化名)如此向記者表示。天齊鋰業(yè)董秘辦人士亦向記者表示,對(duì)于泰利森的收購(gòu)是公司完善產(chǎn)業(yè)鏈的一項(xiàng)重大布局。
而在部分業(yè)內(nèi)人士看來(lái),如果沒有美國(guó)洛克伍德公司的收購(gòu)預(yù)案,天齊鋰業(yè)或許不會(huì)加速對(duì)泰利森的收購(gòu)進(jìn)程。
天齊鋰業(yè)“虎口奪食”
據(jù)悉,天齊鋰業(yè)控股股東天齊集團(tuán)的全資子公司文菲爾德自2012年9月~12月初已收購(gòu)或協(xié)議約定收購(gòu)泰利森普通股2287.8萬(wàn)股,占其發(fā)行在外普通股的19.99%。
11月19日,文菲爾德向泰利森董事會(huì)提出一份附條件的收購(gòu)方案,擬以協(xié)議安排方式,按照每股7.15加元收購(gòu)其尚不擁有的全部泰利森股份。
11月20日,洛克伍德宣稱其每股6.50加元的報(bào)價(jià)已經(jīng)是“最佳及最后的報(bào)價(jià)”,由于泰利森是澳大利亞公司,根據(jù)澳大利亞證券和投資委員會(huì)政策中的“Truthintakeovers”原則,洛克伍德的這一宣稱將限制其提高報(bào)價(jià)修改方案的能力。
12月6日,文菲爾德與泰利森于簽署了《協(xié)議安排實(shí)施協(xié)議》,文菲爾德將以協(xié)議安排方式按照7.50加元/股的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)其尚不擁有的全部泰利森股份。
據(jù)悉,天齊集團(tuán)已預(yù)存2500萬(wàn)美元保證金到澳大利亞一家銀行,如果因融資失敗等天齊方面的原因造成收購(gòu)交易失敗,該筆巨額保證金將作為“分手費(fèi)”付給泰利森。國(guó)金證券相關(guān)研報(bào)稱,完成收購(gòu)的不確定性大幅收窄,巨額“分手費(fèi)”條款彰顯天齊集團(tuán)收購(gòu)誠(chéng)意和融資信心。
然而,天齊鋰業(yè)卻不是底氣十足。天齊鋰業(yè)多次在公告中提到:本次收購(gòu)資金規(guī)模較大,且為一次性支付方式,將對(duì)文菲爾德造成較大資金壓力。而多位接受記者采訪的券商分析師認(rèn)為,天齊集團(tuán)該項(xiàng)競(jìng)購(gòu)事項(xiàng)仍存在諸如競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手繼續(xù)提高報(bào)價(jià)、需多方監(jiān)管部門審批、收購(gòu)資金來(lái)源等多項(xiàng)重大不確定性。
分析師:收購(gòu)存變數(shù)
根據(jù)泰利森2012年年報(bào),截至6月30日,泰利森總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為18.56億元、13.61億元,公司2012年(2011年7月1日~2012年6月30日)營(yíng)業(yè)收入7.62億元。而截至9月底,天齊鋰業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為11.90億元、10.07億元,據(jù)前三季度營(yíng)業(yè)收入2.98億元推算,公司2012年全年?duì)I業(yè)收入應(yīng)在4億元左右。
分析人士認(rèn)為,由此可見,無(wú)論總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)還是營(yíng)業(yè)收入,泰利森均要?jiǎng)俪鎏忑R鋰業(yè)一籌;如果泰利森最終被天齊鋰業(yè)納入麾下,無(wú)疑將是中小板公司又一經(jīng)典的“蛇吞象”式并購(gòu)。
據(jù)悉,天齊鋰業(yè)的收購(gòu)方案已獲得發(fā)改委、商務(wù)部、外管局和澳洲外資審查委員會(huì)的批準(zhǔn),公司向成功收購(gòu)泰利森邁又邁進(jìn)了一大步。
不過(guò)有分析人士認(rèn)為從當(dāng)前資本市場(chǎng)的景氣度來(lái)看,天齊鋰業(yè)不超過(guò)40億元的募集數(shù)額或會(huì)存在一定難度。袁華分析稱,“雙方協(xié)議是一次性支付,從目前到雙方約定的交割時(shí)間還有不到4個(gè)月時(shí)間,以天齊鋰業(yè)自身的實(shí)力,確實(shí)存在難度。”
“天齊集團(tuán)和文菲爾德已取得了資金承諾函并正在完善相關(guān)資料,但仍可能出現(xiàn)因無(wú)法按照約定及時(shí)簽署融資文件而導(dǎo)致無(wú)法完成收購(gòu)的情形”,天齊鋰業(yè)如是稱。按照天齊鋰業(yè)公布的指示性時(shí)間安排,該項(xiàng)收購(gòu)?fù)瓿山桓畹臅r(shí)間為2013年3月20日。
責(zé)任編輯:lee
如需了解更多信息,請(qǐng)登錄中國(guó)有色網(wǎng):m.bestexercisefitness.com了解更多信息。
中國(guó)有色網(wǎng)聲明:本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁(yè)面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來(lái)源為“中國(guó)有色金屬報(bào)”或 “中國(guó)有色網(wǎng)”的文章,均為中國(guó)有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機(jī)構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載方必須與中國(guó)有色網(wǎng)( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權(quán)協(xié)議,取得轉(zhuǎn)載授權(quán);
凡本網(wǎng)注明“來(lái)源:“XXX(非中國(guó)有色網(wǎng)或非中國(guó)有色金屬報(bào))”的文章,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成投資建議,僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負(fù),中國(guó)有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。