金川集團(tuán)注資金川國際打造境外資源開發(fā)旗艦平臺(tái)
2013年10月15日 15:3 3728次瀏覽 來源: 中國有色金屬報(bào) 分類: 地礦建設(shè) 作者: 王友槐 周小茵
9月26日,金川集團(tuán)國際資源有限公司(簡稱“金川國際”)在香港召開股東特別大會(huì),審議批準(zhǔn)了金川集團(tuán)股份有限公司將南非梅特瑞斯資產(chǎn)注入金川國際的議案,向控股股東金川集團(tuán)收購梅特瑞斯公司全部股權(quán),藉以轉(zhuǎn)營為金川集團(tuán)之旗艦平臺(tái),承辦海外礦產(chǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目;以12.9億美元,將通過發(fā)行15.95億股代價(jià)股,及84.66億元永久可換股證券支付,發(fā)行價(jià)及行使價(jià)均為1元。
2011年2月18日,金川集團(tuán)以增資控股金川國際的方式,成功登陸香港主板市場。集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)是:將金川國際打造為一家從事海外礦產(chǎn)資源開發(fā)業(yè)務(wù)的國際基本金屬公司,提高集團(tuán)公司國際資本運(yùn)營能力,借助香港國際金融中心及貿(mào)易中心的優(yōu)勢,大力拓展集團(tuán)公司的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。在金川國際的揭牌儀式上,甘肅省省長劉偉平對(duì)金川國際的發(fā)展提出殷切希望,要求金川集團(tuán)抓住機(jī)遇,促進(jìn)資本運(yùn)營邁上新臺(tái)階。
2012年1月16日,金川集團(tuán)完成了對(duì)南非梅特瑞斯公司全部股權(quán)的收購。梅特瑞斯公司在中非銅鈷成礦帶擁有5個(gè)銅鈷礦項(xiàng)目,有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及后續(xù)資源接替,具有較大的發(fā)展空間,成為注入金川國際的首選礦業(yè)資產(chǎn)。
然而,向金川國際注入梅特瑞斯的工作注定要成為一場不平凡之旅。由于梅特瑞斯公司資產(chǎn)價(jià)值超過金川國際市值,根據(jù)香港聯(lián)交所上市公司指引第十八章的規(guī)定,注入該資產(chǎn)需在控股金川國際兩年后方能進(jìn)行,否則將被視為反向收購,觸發(fā)不必要的法律程序并發(fā)生額外費(fèi)用。金川國際不得不度過兩年“靜默期”。但“靜默期”并非不作為期,在這兩年間,金川國際先后完成了非主業(yè)資產(chǎn)的剝離、拓展貿(mào)易業(yè)務(wù)、完善法人治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)公司管制等工作,為轉(zhuǎn)型發(fā)展做全面準(zhǔn)備。
2012年11月30日,當(dāng)法律條件具備時(shí),集團(tuán)公司正式啟動(dòng)注資工作。金川集團(tuán)確立注資的四大原則:(1)保證國有資產(chǎn)保值增值;(2)嚴(yán)格遵守國內(nèi)國際及項(xiàng)目所在地的法律法規(guī);(3)引進(jìn)有戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略投資者;(4)保持金川集團(tuán)在上市公司的控股地位。
金川國際注資工作目標(biāo)明確、原則清晰、各項(xiàng)準(zhǔn)備工作有條不紊。從籌劃到特別股東大會(huì)的成功召開,僅用了10個(gè)多月的時(shí)間。工作團(tuán)隊(duì)高效運(yùn)轉(zhuǎn),受領(lǐng)任務(wù)后迅速開展項(xiàng)目技術(shù)、財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查,對(duì)梅特瑞斯資產(chǎn)合理估值,撰寫通函及各類報(bào)告,與香港聯(lián)交所進(jìn)行交涉、闡述各類問題等等。但另一方面,在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下,大宗商品價(jià)格紛紛下跌,很多企業(yè)的發(fā)展陷入低谷,給此次注資投下陰影。如何讓港交所確信此次交易對(duì)小股東是公允的?如何讓小股東支持此次注資?這些問題的解決對(duì)交易至關(guān)重要,因?yàn)?在此次特別股東大會(huì)上,作為利益相關(guān)方的金川集團(tuán)并無投票權(quán)。
相較于加拿大多倫多證交所、澳大利亞證交所等礦業(yè)投融資活躍的市場,港交所對(duì)礦業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)定并不成熟。根據(jù)港交所上市公司指引第十八章的規(guī)定,認(rèn)定礦產(chǎn)資源價(jià)值時(shí)不能計(jì)入“指示級(jí)資源”。盡管該規(guī)則有失偏頗,工作團(tuán)隊(duì)仍需在規(guī)則下找出解決途徑。為此,經(jīng)反復(fù)討論,團(tuán)隊(duì)撰寫股東通函時(shí),采用了“市場估值”及“上市規(guī)則估值”兩個(gè)概念,向港交所闡述所選用“市場估值”的科學(xué)性,將梅特瑞斯的注入價(jià)值鎖定于合理價(jià)位,最終落實(shí)了集團(tuán)有關(guān)“保證國有資產(chǎn)保值增值”的首要原則。出乎意料的是,盡管這種闡述方法幾乎沒有成功先例,卻為港交所接受。8月27日,注資獲得香港聯(lián)交所審批通過。
在說服小股東方面,工作團(tuán)隊(duì)的重點(diǎn)是使小股東確信本次交易將對(duì)金川國際在市盈率方面帶來增值效應(yīng),將為現(xiàn)有股東提供更高的價(jià)值,同時(shí)對(duì)公司價(jià)值有長期支持。9月26日,在特別股東大會(huì)上,小股東高票批準(zhǔn)注資交易。
股東大會(huì)之后,香港文匯報(bào)刊登題為《收購中非高品位在產(chǎn)銅鈷礦,擴(kuò)充多元化礦產(chǎn)資源,金川國際打造集團(tuán)海外礦業(yè)發(fā)展旗艦》的文章,唱好此次交易。此外,還有20余間本港或駐港媒體對(duì)交易公告進(jìn)行了報(bào)道,包括Now財(cái)經(jīng)臺(tái)、東方日?qǐng)?bào)、星島日?qǐng)?bào)等,均給出中性正面的評(píng)價(jià)。
2013年9月28日,金川國際股東大會(huì)后,金川國際董事會(huì)、管理層集體會(huì)見香港財(cái)經(jīng)媒體,闡述金川國際的發(fā)展戰(zhàn)略:金川國際將繼續(xù)依托母公司在技術(shù)、資本方面的優(yōu)勢以及全球運(yùn)營及分銷網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)大支持,完成后續(xù)股票配售,進(jìn)一步增強(qiáng)其核心競爭力,實(shí)現(xiàn)快速、健康的發(fā)展。
責(zé)任編輯:曉曉
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