2014年有色行業(yè)投資策略:合金材料是主角
2013年12月10日 10:58 1128次瀏覽 來(lái)源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類： 有色市場(chǎng)
流動(dòng)性仍將維持“中性” :2013年公布的種種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均顯示經(jīng)濟(jì)雖然尚處在弱勢(shì)格局下,但從第三季度開(kāi)始已經(jīng)有所回暖的跡象。展望2014年,央行的貨幣政策將采用中性偏緊的貨幣政策,理由一旦美國(guó)縮減QE,“熱錢(qián)”從中國(guó)資本市場(chǎng)抽離回歸美元資產(chǎn),銀行或?qū)⒊霈F(xiàn)短期錢(qián)荒的局面。因此,央行可能通過(guò)數(shù)量工具如再次下調(diào)存準(zhǔn)金率來(lái)釋放更多的流動(dòng)性。
市場(chǎng)將進(jìn)入后QE時(shí)代 :美國(guó)失業(yè)率的下降以及新增就業(yè)人口的增加正在逐步符合美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的先決條件,明年一季度將可能逐步縮減QE規(guī)模將使得市場(chǎng)進(jìn)入后QE時(shí)代。美元指數(shù)將會(huì)走強(qiáng),而大量資本回流美元資產(chǎn)將會(huì)使得市場(chǎng)上的熱錢(qián)減少,使得新興經(jīng)濟(jì)體的資產(chǎn)泡沫逐步破滅。
2014年投資機(jī)會(huì) :1.由于中國(guó)銅的消費(fèi)占到了全世界總消費(fèi)量的40%,而中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的放緩使得全球市場(chǎng)普遍認(rèn)為中國(guó)對(duì)銅需求的增長(zhǎng)將會(huì)放緩,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看,中國(guó)對(duì)銅的需求仍值得關(guān)注。原因在于:根據(jù)中國(guó)電線電纜行業(yè)十二五規(guī)劃所提到的內(nèi)容,中國(guó)電纜行業(yè)仍存在使用缺口。由于對(duì)智能電網(wǎng)建設(shè)的需要,預(yù)計(jì)未來(lái)10年間中國(guó)纜線行業(yè)的增速將會(huì)達(dá)到8%以上。而電纜行業(yè)對(duì)銅的需求一直占我國(guó)銅需求總量的60%以上。盡管目前全球范圍內(nèi)已經(jīng)處于銅供給過(guò)剩的局面,但由于中國(guó)未來(lái)幾年對(duì)電纜行業(yè)的大力發(fā)展,對(duì)銅需求仍將起到一定的支撐作用。
2. 目前新能源汽車(chē)主要分為電動(dòng)能源、混合能源和燃料電池汽車(chē)。由于一般汽車(chē)的車(chē)身重量占到整輛汽車(chē)重量的30%,而汽車(chē)運(yùn)行中70%的能耗是用在車(chē)身重量上。因此,汽車(chē)自身質(zhì)量是汽車(chē)降低能源消耗及減少排放的最有效措施之一。鋁合金是目前最常用的車(chē)用輕金屬。因此,車(chē)身鋁化可以減輕汽車(chē)的自量,并對(duì)提高整車(chē)節(jié)能起到關(guān)鍵作用。因此,未來(lái)新能源汽車(chē)可能引來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。依托新能源概念,相關(guān)的鋁合金企業(yè)將會(huì)受益于此。
3.小金屬特有的屬性以及未來(lái)的戰(zhàn)略性用途符合了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的框架,行業(yè)發(fā)展的契機(jī)正是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶動(dòng)的廣闊需求。中國(guó)對(duì)小金屬產(chǎn)業(yè)的政策愈加嚴(yán)厲、小金屬行業(yè)的整合力度不斷加深,特別是一些具有中國(guó)優(yōu)勢(shì)的金屬品種,行業(yè)整頓力度也更加嚴(yán)厲。因此,在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大背景下,整個(gè)小金屬產(chǎn)業(yè)集中度日趨高度化,行業(yè)步入上行通道的格局越發(fā)明顯,市場(chǎng)前景相對(duì)樂(lè)觀的同時(shí)也刺激小金屬價(jià)格的上升。
4.展望2014年,排除地緣政治緊張、出現(xiàn)大規(guī)模金融海嘯或者國(guó)家級(jí)的債務(wù)違約而引發(fā)的避險(xiǎn)需求外,黃金價(jià)格多將呈現(xiàn)盤(pán)整的行情。
重點(diǎn)推薦:利源精制(002501)、貴研鉑業(yè)(600459)、南山鋁業(yè)(600219)、博威合金(601137)、寶鈦股份(600456)、中色股份(000758)、五礦稀土(000831)。
責(zé)任編輯：四筆
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