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南山鋁業(yè)子公司套期保值業(yè)務(wù)公告

2015年01月09日 10:17 26642次瀏覽 來源:   分類: 上市公司

  證券代碼:600219 證券簡稱:南山鋁業(yè) 公告編號:2015-006
  轉(zhuǎn)債代碼:110020 轉(zhuǎn)債簡稱:南山轉(zhuǎn)債

  山東南山鋁業(yè)股份有限公司
  關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)的公告

  本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
  山東南山鋁業(yè)股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2015年1月7日召開的第八屆董事會第十次會議,審議通過了《山東南山鋁業(yè)股份有限公司關(guān)于控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)的議案》,同意公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司(以下簡稱“鋁壓延公司”)開展套期保值業(yè)務(wù),現(xiàn)將有關(guān)情況公告如下:
  一、套期保值的目的
  公司擁有全球唯一同地區(qū)最完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈,該產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了能源、氧化鋁;電解鋁、鋁型材;鋁板、帶、箔等整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié),主要產(chǎn)品涵蓋了建筑型材、工業(yè)型材、高精度鋁板帶箔等領(lǐng)域,生產(chǎn)規(guī)模居國內(nèi)前列。
  公司及公司子公司采購時(shí)一般采用市場原料價(jià)加一定比例或金額的加工費(fèi)形式確定價(jià)格;且公司及公司子公司與客戶確認(rèn)產(chǎn)品價(jià)格的定價(jià)機(jī)制也是如此。原材料價(jià)格市場化,必然面臨市場價(jià)格波動(dòng)可能給公司造成的損失。
  公司及公司子公司生產(chǎn)經(jīng)營涉及原材料采購、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)與鋁價(jià)息息相關(guān),鋁價(jià)的波動(dòng)對原料采購和庫存成品價(jià)值產(chǎn)生直接而重大的影響,在很大程度上決定著公司的效益。因此,公司控股子公司鋁壓延公司決定選擇利用期貨工具的避險(xiǎn)保值功能,開展期貨套期保值業(yè)務(wù),有效規(guī)避市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),將產(chǎn)品銷售價(jià)格、庫存成品減值風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)從而穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營。
  二、預(yù)計(jì)2015年度開展套期保值的情況
  根據(jù)公司對近兩個(gè)業(yè)務(wù)年度鋁原材料、半成品、外購品等的統(tǒng)計(jì),年度需求總額約80萬噸左右。預(yù)計(jì)2015年上海期貨交易所鋁錠合約的交易價(jià)格在13,000-15,000元/噸區(qū)間波動(dòng),則2015年度公司控股子公司鋁壓延公司開展套期保值業(yè)務(wù)按照14,000元/噸進(jìn)行測算。為適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn),避免訂單變化可能導(dǎo)致的原材料需求變化,公司控股子公司鋁壓延公司擬開展套期保值比例設(shè)置在10%以內(nèi),即按照不超過預(yù)計(jì)需求總量的10%(8萬噸)進(jìn)行套期保值。
  全部建倉保證金需求約為:14,000元/噸×80,000噸×10%(保證金比例)=11200萬元。
  為應(yīng)對日常價(jià)格波動(dòng)可能導(dǎo)致的保證金需求,鋁壓延公司擬要求客戶根據(jù)套保需求提交固定比例的期貨保證金;同時(shí)以自有資金投入保證金規(guī)模不超過6,000萬元,以應(yīng)對上海期貨交易所節(jié)假日臨時(shí)調(diào)高保證金風(fēng)險(xiǎn)、公司預(yù)防庫存金屬、原材料成本跌價(jià)自營賣出保值需求等,該部分資金為公司自有資金。
  三、套期保值面臨的風(fēng)險(xiǎn)
  1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn):鋁期貨合約價(jià)格易受基差變化影響,行情波動(dòng)較大,可能產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),造成期貨交易的損失。
  2、資金風(fēng)險(xiǎn):期貨交易采取保證金和逐日盯市制度,如投入金額過大,可能造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),甚至因?yàn)閬聿患把a(bǔ)充保證金而被強(qiáng)行平倉帶來實(shí)際損失。
  3、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn):期貨交易專業(yè)性較強(qiáng),復(fù)雜程度較高,可能會產(chǎn)生由于內(nèi)控體系不完善或人為操作失誤所造成的風(fēng)險(xiǎn)。
  4、信用風(fēng)險(xiǎn):由于點(diǎn)價(jià)客戶不執(zhí)行套保訂單而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。
  四、套期保值風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
  1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施:鋁壓延公司的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模將與提出點(diǎn)價(jià)要求客戶的實(shí)際訂單量相匹配,最大程度對沖市場價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。鋁壓延公司將制訂完備的交易預(yù)案,設(shè)置合理的止損線,嚴(yán)格實(shí)施止損操作。
  2、資金風(fēng)險(xiǎn)控制措施:鋁壓延公司在制訂交易方案的同時(shí)做好資金測算,以確??捎觅Y金充裕;將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模,合理計(jì)劃和使用保證金,在市場劇烈波動(dòng)時(shí)及時(shí)止損平倉規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。期貨保證金占用規(guī)模最高不超過15,000萬元,另預(yù)留3,000萬元追加保證金以應(yīng)對上海期貨交易所節(jié)假日臨時(shí)調(diào)高保證金等需求。
  3、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)控制措施:鋁壓延公司將嚴(yán)格規(guī)范操作流程并加強(qiáng)相關(guān)內(nèi)控制度、銜接崗位監(jiān)督機(jī)制建設(shè)、加強(qiáng)相關(guān)人員的專業(yè)知識培訓(xùn),提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。
  4、信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施:鋁壓延公司僅接受與其合作時(shí)間長、有穩(wěn)定下單能力客戶的點(diǎn)價(jià)要求,開展套期保值業(yè)務(wù)前提為客戶需同意預(yù)先支付不低于成交金額15%履約保證金,已將信用風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。
  五、獨(dú)立董事意見
  我們本著認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度,基于獨(dú)立、客觀判斷立場,就公司控股子公司龍口南山鋁壓延有限公司開展套期保值業(yè)務(wù)事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見如下:
  1、鋁壓延公司使用自有資金利用期貨市場開展與公司生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)的相關(guān)審批程序等符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定;
  2、鋁壓延公司已就開展的套期保值業(yè)務(wù)的行為建立了健全的組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作流程、審批流程及《山東南山鋁業(yè)股份有限公司境內(nèi)期貨交易管理制度》;
  3、在保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下,開展套期保值業(yè)務(wù),有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),減少因鋁價(jià)格波動(dòng)造成的產(chǎn)品成本波動(dòng),保證產(chǎn)品成本的相對穩(wěn)定,降低鋁價(jià)格波動(dòng)對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響,不存在損害公司和全體股東利益的情形。
  綜上,我們認(rèn)為鋁壓延公司開展套期保值業(yè)務(wù)有利于有效規(guī)避鋁價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),通過加強(qiáng)內(nèi)部控制,落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,提高經(jīng)營管理水平,有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展。
  六、備查文件
  1、《山東南山鋁業(yè)股份有限公司第八屆董事會第十次會議決議》
  2、《獨(dú)立董事意見》
  特此公告。

  山東南山鋁業(yè)股份有限公司董事會
  2015年1月7日          

責(zé)任編輯:李錚

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