礦企頻啟融資計劃 大宗商品回暖提振定增熱情
2016年03月16日 8:52 3754次瀏覽 來源: 經濟導報 分類: 期貨
大宗商品市場回暖,令不少礦產上市公司重新將并購、擴產計劃提上議程。
14日晚間,中潤資源(000506)發(fā)布非公開發(fā)行股票預案反饋修訂稿,稱公司擬以5.90元/股的價格,向南午北安財富管理有限公司在內的10家對象發(fā)行48.08億股,募集資金283.68億元,用以收購3家境外鐵礦公司股權、償還標的公司貸款、擴建采選礦項目以及補充流動資金。
經濟導報記者注意到,上述定增方案早在去年6月就曾公布,但至今才算有了進一步的動作。對此,業(yè)內分析人士表示,除了A股市場有所企穩(wěn)外,大宗商品今年以來的觸底反彈走勢,給了發(fā)行方更多的信心。
實際上,進入2016年以來,多家礦產資源類上市公司紛紛啟動融資計劃。如2月份就有中金嶺南(000060)、江西銅業(yè)(600362)等公司發(fā)布了定增預案,募資用于主業(yè)擴產及補充流動資金。
不過,也有市場分析人士表示,由于大宗商品此輪回暖尚缺乏經濟實體需求增長的支撐,各上市公司的定增動作未來是否可以提振公司業(yè)績仍存在不小變數(shù),投資者應謹慎對待,防范市場回落風險。
巨資并購
中潤資源公布的定增修訂預案顯示,此次募集的283.68億元,將用于收購鐵礦國際(蒙古)有限公司、明生有限公司、蒙古新拉勒高特鐵礦有限公司各100%股權,并償還標的公司貸款,擴建采選礦項目,以及補充流動資金。
其中,鐵礦國際、明生公司100%股權的合計作價為118.4億元,新拉勒高特作價3.79億元;償還Country Hill和中國進出口銀行貸款合計67.22億元;伊羅河公司年產2000萬噸鐵精礦采選項目投入90.14億元;剩余4.13億元用于補充流動資金。
資料顯示,上述3家鐵礦標的公司擁有伊羅河、拉勒高特兩處礦區(qū)的采礦權,礦區(qū)礦石保有資源儲量達9.89億噸。公司稱,此次收購有利于削弱甚至打破“三大礦”對鐵礦石的長期價格壟斷格局,同時避免了戰(zhàn)略資源海上運輸?shù)娘L險,對于保障我國北方鐵礦石供應具有重要戰(zhàn)略意義。
導報記者注意到,此次修訂后的方案與公司去年6月推出的定增預案相差無幾(僅補充了標的公司新的評估報告),而該預案也早在去年6月18日就通過股東大會。顯然,在等待了9個月的時間后,上述方案流程才有了進一步的推進。
對此,業(yè)內分析人士表示,年內大宗商品市場的回暖,或給了上市公司重新推進定增方案的動力。
“中潤資源預案剛推出時正趕上A股大幅回落,監(jiān)管層為穩(wěn)定市場一度暫停了非公開發(fā)行的審核,直到去年12月初才放開,對方案進程有所影響;但更主要的是,鐵礦石價格去年6月至12月的跌幅超過30%,在這種情況下,投資者對并購方案不會買賬,發(fā)行方也缺乏積極性。”一名不愿具名的券商分析人士表示,直到今年開始,鐵礦石價格一路走高,漲幅一度超過50%,各方才有重新推動定增的動力。
多公司借勢定增
值得關注的是,除了中潤資源外,多家與礦產資源有關的上市公司今年以來也開始積極推進定向融資計劃,用以推進主業(yè)發(fā)展。
如2月16日,中金嶺南發(fā)布定增預案,稱公司擬以不低于9.16元/股非公開發(fā)行不超過2.13億股,募集資金總額不超過19.5億元,用于尾礦資源綜合回收及環(huán)境治理開發(fā)、高新技術材料及有色金屬商品報價及線上交易平臺等項目及補充流動資金。公司稱,此次定將增促進公司業(yè)務升級轉型,并將有助于公司在傳統(tǒng)業(yè)務基礎上,切入資源綜合利用、環(huán)境治理、高新技術材料以及產業(yè)鏈綜合服務等領域,培育新的利潤增長點等。
另外,江西銅業(yè)也于2月25日公告稱,公司擬以不低于11.37元/股的價格,向包括公司控股股東江銅集團在內的不超過10名特定對象,非公開發(fā)行不超過2.98億股,募集不超過35億元。據(jù)悉,上述資金將用于城門山銅礦三期擴建工程項目、銀山礦業(yè)公司深部挖潛擴產技術改造項目、德興銅礦五號(鐵羅山)尾礦庫項目建設,剩余金額補充流動資金。公司表示,擬募投的擴建、技改項目將幫助公司穩(wěn)步擴大礦山產能規(guī)模,進一步提升原料自給率,降低成本,并鞏固市場地位,為未來發(fā)展奠定堅實的基礎。
導報記者注意到,上述公司主業(yè)涉及銅、鋁、鋅等有色金屬礦產品開采加工,而在今年一季度,上述金屬價格一改去年低迷走勢,走出一波上漲行情。如滬鋅主力合約從去年的11815元/噸,漲到14220元/噸,漲幅20%;滬銅主力合約同期漲幅也超過10%。雖然與鐵礦石一度高達50%的漲幅仍有差距,但確實提振了市場。
“部分金屬價格強勢反彈,令市場資金面開始傾向大宗商品的底部形成,對上市公司通過定增‘抄底’擴產的態(tài)度也有所改觀。”中誠顧問首席投資顧問王瑞鑫對導報記者表示,相關礦產公司股價受利好快速走高,也給發(fā)行方推進定增創(chuàng)造了較好條件。
不過,受訪業(yè)內人士表示,目前大宗商品市場仍處于劇烈波動中,是否真正回暖仍有待考量。“礦產公司限產去庫存及中國經濟改革預期,應是此輪大宗商品上漲的主因,但實體經濟需求仍未出現(xiàn)明顯好轉,市場基本面仍缺乏持續(xù)走好的支撐。”王瑞鑫說,建議投資者對相關上市公司的定增動作謹慎對待,防范后期市場回落的風險。
責任編輯:李錚
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