河南省鋁加工企業(yè)限電對鋁價難言利空
2021年08月16日 10:19 4710次瀏覽 來源: 我的有色 分類: 鋁資訊
背景:夏季用電高峰期來臨疊加7月強降雨引發(fā)洪水,致使河南部分地區(qū)電力設備遭到破壞,多地出現(xiàn)供電緊張的局面。為調配用電需求,全力優(yōu)先保障居民用電,2021年8月7日河南省洛陽市和鄭州市兩地鋁板帶箔加工企業(yè)均接到轄區(qū)電力局通知,廠內部分耗電高的設備嚴禁作業(yè),大型工業(yè)企業(yè)視情況限電50%,十千伏以下工業(yè)企業(yè)全部停產。Mysteel調研了解,本次限電時間預計在三周或更長。為判斷具體影響,對當?shù)囟鄶?shù)鋁板帶企業(yè)進行了調研,情況如下:
Mysteel河南省鋁板帶箔加工企業(yè)生產情況(單位:萬噸/年)
企業(yè) | 總產能 | 生產情況 | |
A企業(yè) | 120 | 限產50% | |
B企業(yè) | 45 | 正常生產 | |
C企業(yè) | 40 | 限產50% | |
D企業(yè) | 40 | 限產50% | |
E企業(yè) | 30 | 鑄軋設備限產30%,冷軋設備8:00-24:00期間關停 | |
F企業(yè) | 30 | 正常生產 | |
G企業(yè) | 30 | 限產50% | |
H企業(yè) | 30 | 限產50% | |
L企業(yè) | 15 | 限產50% | |
M企業(yè) | 5 | 限產50% | |
N企業(yè) | 3 | 全部關停 | |
Y企業(yè) | 2 | 箔軋設備4:00-16:00期間關停 | |
X企業(yè) | 1.5 | 箔軋設備4:00-16:00期間關停 | |
總產能合計 | 396.5 | 影響產能預期合計 | 168.75 |
數(shù)據(jù)來源:Mysteel
企業(yè)個數(shù) | 企業(yè)產能 | 預計訂單計劃排產期 | 實際排產期 |
10 | X>20 | 20-35 | 25-40 |
7 | 5<X<20 | 15-20 | 20-25 |
5 | X<5 | 7-15 | 20-25 |
3(鋁箔企業(yè)) | 2<X<5 | 35 | 40 |
淡季訂單不淡 旺季消費可期
在鋁行業(yè)中,7、8月為行業(yè)傳統(tǒng)消費淡季。但從目前跟蹤情況來看,加工企業(yè)訂單并未出現(xiàn)大幅轉弱的跡象。據(jù)Mysteel調查顯示,2021年7月鋁板帶箔樣本企業(yè)總產量為70.89萬噸,環(huán)比下降1.94%,同比增長11.06%;2021年7月鋁板帶箔企業(yè)開工率為72.34%,環(huán)比下降1.43%,同比增長9.29%。目前限電影響生產,企業(yè)只能是降低成品庫存盡可能完成老客戶訂單,后期隨消費旺季腳步臨近,企業(yè)成品庫存或進一步下降。
據(jù)我網(wǎng)調研,盡管河南省鋁板帶箔加工企業(yè),因限電導致不同程度減產或停產,但是其訂單數(shù)量并未出現(xiàn)明顯減少,而是轉移至其他市場或者訂單累積。同時金九銀十即將來臨,鋁板帶箔企業(yè)新訂單增加,而企業(yè)廠內原材料和產成品庫處于低位,企業(yè)后期存在明顯的補庫需求,我們認為9月鋁板帶箔開工率將上升甚至有創(chuàng)新高的可能,旺季可期。
淡季電解鋁庫存下降 旺季有望去庫加速
7月以來,全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣,各地頻繁傳出供電緊張、電解鋁企業(yè)減產的消息。與此同時,南方電網(wǎng)整體的負荷壓力短期內恐難緩解,減產產能短期內難以恢復,新項目的投產也將推遲。
據(jù)Mysteel統(tǒng)計,截止2021年8月12日,中國主流地區(qū)總庫存量為73.8萬噸,去年同期為73.3萬噸。雖然隴海線已順暢,但是電煤供應排在,鋁錠到達依舊不及預期,電解鋁庫存依然維持低位。
河南限電短期內雖導致電解鋁需求減少10-12萬噸,但是其實際需求并沒有消失,只是往后推移。待8月底限電解除,鋁板帶箔加工企業(yè)恢復正常生產,備庫補庫,鋁錠社會庫存大概率加速下降。
總結與預測
雖然河南省鋁板帶箔企業(yè)排產期整體往后推移10-20天,但多為訂單轉移和訂單累積,后期也存在補庫需求,產成品補庫需求上升相應必將帶動原材料電解鋁的補庫需求,目前電解鋁社會庫存已經處于低位。即使階段內有上升的預期,但總量仍然可控,后期消費旺季來臨之際,去庫有望加速,至年底庫存有望將至極低位置,對鋁價形成趨勢性支撐,因此短期內部分地區(qū)加工企業(yè)的生產受限不改鋁價長期偏強的走勢。
責任編輯:王慧
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