路透香港/悉尼12月17日消息 礦業(yè)巨擘力拓正在剝離資產(chǎn),以獲得現(xiàn)金償還400億美元凈負(fù)債,此前其競爭對手必和必拓放棄了660億美元收購案.在此經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩之際,誰會(huì)購買力拓資產(chǎn)呢?
銀行家和分析師稱,澳洲必和必拓、巴西淡水河谷、瑞士Xstrata、中國鋁業(yè)母公司中國鋁業(yè)公司等礦業(yè)巨擎均在關(guān)注力拓的各種資產(chǎn).
如果近期有機(jī)會(huì)出現(xiàn),上述大多數(shù)企業(yè)都具備出資實(shí)力.
一位華爾街公司駐香港的銀行業(yè)消息人士告訴路透,"其中必和必拓與淡水河谷兩家公司現(xiàn)金最為充裕,他們一定在關(guān)注局勢變化."
他并稱,"Xstrata杠桿化程度仍較高.公司股價(jià)遭打壓,因此該公司可能有心無力."
高盛JBWere分析師Neil Goodwill認(rèn)為,必和必拓對力拓的收購?fù)癸@兩家位于澳洲皮爾巴拉(Pilbara)地區(qū)鐵礦石資產(chǎn)合并的戰(zhàn)略利益,力拓應(yīng)覬覦謀求那些利益.
Goodwill在一份報(bào)告中稱,"對必和必拓來說,經(jīng)營這些資產(chǎn)是一種必須;對力拓而言,獲得現(xiàn)金成立各持股50%的合資公司或可緩解當(dāng)前債務(wù)困境.我們認(rèn)為,這個(gè)交易對雙方股東具有意義非凡的價(jià)值,可以解決力拓緊迫的債務(wù)問題."
去年力拓以308億美元收購加拿大鋁業(yè)公司Alcan以來,債務(wù)負(fù)擔(dān)日益沉重.該公司已分別調(diào)降2008及2009年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)估至1.75億噸和1.8億噸左右.
力拓大舉裁掉14,000名員工,削減一半以上資本支出,并剝離優(yōu)良資產(chǎn),希望提升投資者對其資產(chǎn)狀況的信心,相信力拓仍是可自給自足的實(shí)體.
但誰將買入哪些資產(chǎn),仍不得而知.
必和必拓或有意購買力拓持有的Escondida銅礦30%的股權(quán),市場對此的熱議由來已久.該礦是世界第一大銅礦,也是必和必拓欲收購力拓的主要原因之一.目前必和必拓已經(jīng)開始參與該礦的運(yùn)營.
"非常明顯,力拓對此還有些舉棋不定,但出售Escondida可以向必和必拓要個(gè)好價(jià)錢,"澳新銀行資深商品分析師Mark Pervan表示.
一些分析師也表示,力拓在鹽、滑石及硼酸鹽等礦產(chǎn)方面的業(yè)務(wù),可以換回10億美元.
據(jù)報(bào)導(dǎo),法國礦業(yè)集團(tuán)Imerys、加拿大Teck Cominco及其他收購公司如First Reserve和阿波羅全球管理集團(tuán)(Apollo Global Management)等,都對這些業(yè)務(wù)感興趣,但至今尚無交易浮出水面.
另外,阿波羅全球管理集團(tuán)及貝恩資本等私募股權(quán)基金亦被指為力拓價(jià)值50億美元包裝業(yè)務(wù)的潛在買家.
力拓亦有可能出售印尼Grasberg銅金礦的股權(quán)、澳洲和納米比亞的鈾礦、煤炭聯(lián)合工業(yè)公司75%的股份,以及澳大利亞能源資源公司68%的股份.
分析師表示,市場波動(dòng)導(dǎo)致定價(jià)尚不明朗,但力拓須加速行動(dòng)以改善財(cái)務(wù)狀況.
本周一,澳大利亞政府削減該國兩大出口商品--鐵礦石及煉焦煤的產(chǎn)量預(yù)估,分別下調(diào)15.5%和5%.這反映了全球金融危機(jī)已使鋼鐵企業(yè)需求大幅縮減.
中國再次被提及
一些銀行人士表示,潛在競購者中,中國國有鋁業(yè)巨頭--中國鋁業(yè)很可能態(tài)度最為積極,因其正試圖滿足中國對自然資源的強(qiáng)烈需求,并渴望在全球獲得聲望和影響力.
瑞銀稱,中國鋁業(yè)計(jì)劃至少增持力拓股份至14.99%,并尋求收購力拓在澳洲的Gove鋁土和氧化鋁項(xiàng)目的部分權(quán)益,總價(jià)可能達(dá)50億美元.
本月消息人士對路透表示,中國電力投資公司正準(zhǔn)備收購力拓合資企業(yè)--青銅峽鋁業(yè),以組建繼中國鋁業(yè)後中國第二大的電解鋁生產(chǎn)商.
盡管中國非?？释@得力拓在澳洲的資產(chǎn),但其努力或?qū)⒂龅阶璧K,因澳大利亞政府正試圖保護(hù)其資源不被外國所有.
澳大利亞擔(dān)心,中國控制過多的本地資產(chǎn)將會(huì)壓低價(jià)格,從而使中國國有買家受益.同時(shí),中國自身正面臨經(jīng)濟(jì)增長放緩的問題.
Perennial Growth Management資源基金經(jīng)理Ken West在談及力拓情況時(shí)表示,"這不是恐慌性拋售的局面,只是他們不得不比原來更為積極一些."(完)
