雅安地震三類股最受益 16股爆發(fā)在即
2013年04月22日 11:19 11898次瀏覽 來源： 中國證券網 分類： 有色市場
中鐵二局(600528)：鐵路施工熱情不減 業(yè)績實現高增長
2010年上半年業(yè)績實現高增長：
2010年上半年，中鐵二局實現銷售收入211.1億，同比增長25.3%；歸屬母公司股東凈利潤4.6億元，對應每股盈利0.32元，同比增長67.1%，與其業(yè)績預增公告基本一致。
正面：
鐵路施工收入高增長：2010年上半年公司鐵路施工業(yè)務實現收入84.8億元，同比增長36.7%，遠高于鐵路建設投資16.6%的增速，符合我們之前所強調的鐵路建設企業(yè)收入確認存在滯后效應的判斷；
毛利率同比提升0.3個百分點：其中，鐵路工程毛利率提升1.9個百分點，源于鐵道部對部分鐵路項目進行了概算調整；非鐵路工程毛利率提升2.3個百分點，源于高毛利項目的逐步確認；
新簽合同高增長，鐵路投資熱情不減：公司上半年新簽合同額309.4億元，同比增長79.4%，其中，鐵路項目達240.5億元，同比增長120.4%，非鐵路項目為69.0億元，同比增長8.8%；
負面：
非鐵路施工收入同比下降：公司上半年非鐵路施工收入實現69.2億元，同比下降17.3%，主要由于區(qū)域內災后重建項目逐步進入施工尾聲。
小幅上調盈利預測
考慮到公司上半年訂單的強勁增長，我們小幅上調公司2010、2011年盈利預測8.4%和10.8%分別至10.0和12.8億元，分別同比增長46.9%和27.6%，對應每股收益0.69和0.88元。
估值和投資建議
當前股價下，中鐵二局2010、2011年的市盈率分別為13.9倍和10.9倍，估值較低。我們看好公司在基建及房地產市場的發(fā)展前景，仍維持“推薦”的投資評級。
投資風險
基建投資增速低于市場預期。（中金公司 吳慧敏）
[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9][10] [11] [12] [13] [14] [15] 下一頁
責任編輯：四筆
如需了解更多信息，請登錄中國有色網：m.bestexercisefitness.com了解更多信息。
中國有色網聲明：本網所有內容的版權均屬于作者或頁面內聲明的版權人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網”的文章，均為中國有色網原創(chuàng)或者是合作機構授權同意發(fā)布的文章。
如需轉載，轉載方必須與中國有色網（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯系，簽署授權協(xié)議，取得轉載授權；
凡本網注明“來源：“XXX（非中國有色網或非中國有色金屬報）”的文章，均轉載自其它媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不構成投資建議，僅供讀者參考。
若據本文章操作，所有后果讀者自負，中國有色網概不負任何責任。
